怎么才能看懂财务报表？(怎么看懂会计报表)

这个问题我来讲。

懂了日常语言和财务语言的转换，也便了解了财务报表。

企业开业离不开钱的进出，总归来说报表的最低要求是你得把钱的进出说明白了。

首先我们说企业收到了钱，那收钱可以分好几种形式，企业赚的、企业借的、别人投的等等，这些钱都放银行里你肯定知道总共有多少钱，可是你还得知道你银行账户的钱哪些是你赚的，哪些是你借的，哪些是别人投的。

我们再说企业花出去了钱，那花钱也可以分好多种形式，进货、工资、广告费、还款、分红、房租、税款等等，这些钱你不能说反正花了，花哪了我不知道。

于是有人就发明了科目，对这些钱的进出进行归类统计，最后形成报表。

一、资产负债表

资产负债表可以简单理解成一个盘点表，是指对特定日期（比如说季度、年末或者说任意一天）企业所拥有的资产、负债和所有者权益的一个统计，反应企业的日财务状况。

资产负债表满足恒等式：资产=负债+所有者权益

举例说明：

1、企业刚刚开业，什么都没有，你借了5000块钱，买了台电脑。

现在在资产负债表上的体现就是：企业固定资产5000，负债5000，即资产（5000）=负债（5000）。

2、企业刚刚开业，但是很多人看好企业的发展，有人给你投资了100万。

现在在资产负债表上的体现就是：企业银行账户里100万，实收资产100万，即资产（100万）=所有者权益（100万）

看懂了上面两个例子，我们再来细看资产负债表具体科目。刚才我也说了把资产负债表当作一个盘点表来看，你需要了解的就是资产负债表里的每个科目统计、归类的是什么就可以了。

那就这张报表来说，你是公司聘用的总经理，现在在看报表。以下是你的内心戏：

截止2017年12月31日，我账面银行里实实在在的钱有829,625.00元，嗯，还有发年终奖的钱；应收账款有30万，那应该是货卖出去了，客户还没给我钱，这事我得惦记着，年底我得早点催款；有5,000.00的固定资产，对了想起来了，上个月小张说要买个电脑，我还审批了。哎呀，短期负债有5,000.00，刚刚成立那会借了老王5,000.00,一会儿我得让出纳还了；应付账款有20万，这我知道，才进的货，这供应商真不错，说钱不着急付，货卖了再给他钱也行。实收资本100万，都是都是老李头投的，他可真有钱。未分配利润29,625.00元，天啊，虽然公司才成立，可这都忙活了大半年了啊。

二、利润表

利润表你可以看作是考核表，就是经营了一年了，赚了多少钱啦，反映的是企业在一定会计期间（比如本月、本季、本年）的经营成果。

利润表就是：收入-成本-费用=利润。

举例说明：

你公司主要卖货，17年卖货总共收了50万，但是货的进价是20万，你雇了2员工，一人一年的工资6万，平时的房租办公等花了15万。那么你的收入就是50万，成本就是20万，管理费用就是2*6万+15万=27万，那么2017年的利润=50-20-27=3万。

看懂了这个例子，我们再来细看利润表的具体科目。刚才我也说了把利润表当作一个考核来看，全年营收多少，各种支出又是多少，你需要了解的就是利润表里的每个科目统计、归类的是什么就可以了。

你还是公司聘用的总经理，现在还在看报表。以下是你的内心戏：

营业收入30万，还可以，毕竟公司才开张不到半年嘛；成本10万，这个货还可以，卖的不错，也有利润可赚；营业费用1万，新来的小刘不错，新做的那个推广方案还行，虽然花了1万块推广费用，可是效果真心不错；管理费用15万？！也是现在招人不好招，工资低了没人干，那天听人事说工资发了大概10万，那剩下的5万是啥费用啊，一会儿让会计给我报一下；再减去财务费用500，原来今年就赚了39,500.00啊。不对，还得交所得税，交完税后只有29,625.00了，哎。

三、现金流量表

现金流量表你可以看作是对公司银行账户里面进进出出的钱进行分类，经营、投资、筹资，这样就能知道钱来了是因为经营赚的还是说别人投资的，有助于评价企业的支付能力、偿还能力和周转能力。

比如说公司账上的钱很多，乍一看还以为公司盈利不错，可是你一看现金流量表才发现原来这钱都是别人投的啊，这一年公司主营业务基本没咋赚钱。

还有就是你只看利润表发现公司主营业务收入1000万，可是再看现金流量表经营活动产生的现金流入居然不到100万，咋回事？这主要是因为在财务上，大部分盈利性公司都是权责发生制，简单来说就是发生了就要入账，比如说你出货，但是钱还没收，实际上这项交易已经完成，那你就要计收入，没收回的钱放在应收账款里面管理。所以主营收入1000万，而现金流量表里的经营活动产生的现金流不到100万，那这个时候就要考虑这公司持续发展行不行啊？这公司一般货出去多久才能收回款啊，资金流别断了啊。

看懂了这个例子，我们再来细看现金流量表的具体科目。刚才我也说了现金流量表你可以看作是对公司银行账户里面进进出出的钱进行分类，你需要了解的就是现金流量表里的每个科目统计、归类的是什么就可以了。现金流量表主要看懂左半部分就可以了。

你还是公司聘用的总经理，现在还在看报表。以下是你的内心戏：

刚看利润表我还开心公司赚了30万，再看现金流量表真心凉，经营活动产生的现金流入是0，这钱收不回来岂不是白卖？不行！我得赶紧催款催款催款，钱只有到银行账户了才踏实；工资付出去10万;所得税交了9,875.00;那个60,500.00是啥啊？我得让会计给我查查，钱真是不知不觉就花出去了；买电脑花了5,000.00，老李头投资100万，借了老王5,000.00这我都知道，现在银行里有829,625.00元，哎，还好老李头投资了100万。不过这也不是长久之计，我得赶紧催款去了。

以上只是简单举例来说明一下，想要看懂财务报表，首先弄明白财务报表是干啥的，再就是里面具体科目统计的都是什么数据。懂得了这些，简单的财务报表便能看个大概，再看复杂的就需要边查资料便去了解了。

财务分析的一般方法主要有趋势分析法、比率分析法及因素分析法。主要从企业偿债能力、营运能力和盈利能力等方面分析。下面就用一张图，来帮你看懂财务报表分析。

简单来说，财务报表是反映一家公司财务状况、经营成果、现金流量等内容的重要载体。

一、财务报表的内容——四张表

1.资产负债表，反映公司在某一个时点上所拥有的资产、承担的债务及自身的权益情况。

会计恒等式为：资产=负债+所有者权益

这个等式永远成立的原理在于，一边是反映了经济资源的存在形式，一边是反映了经济资源的来源。是从两个视角看待的结果。

资产方面：根据流动性分为流动资产和非流动资产。流动资产是指在一年内可以耗用或者变现的资产，而非流动资产是指需要超过一年才能耗用或者变现的资产

负债方面，根据到期时间分为流动负债和非流动负债。流动负债是指一年内需要偿还的负债，而非流动负债也叫长期负债，偿还期在一年以上。

所有者权益也叫净资产，是归属于公司股东的部分。

2.利润表，反映公司在一段时间（一般是一年）内的经营成果情况。

会计等式为：净利润=营业收入-营业成本-期间费用+投资收益-资产减值损失+营业外收支-所得税

3.现金流量表，反映公司在一段时间内的现金增减变动情况，主要分为三个部分，经营现金流、投资现金流和筹资现金流，能够从现金收支的角度反映公司经营是否健康，也是资产负债表和利润表分析的重要补充。

4.所有者权益变动表，反映公司在一段时间内所有者权益的变动情况。通过该报表可以为报表使用者提供所有者权益总量增减变动的信息，也能为其提供所有者权益增减变动的结构性信息，特别是能够让报表使用者理解所有者权益增减变动的根源。

二、财务报表分析的方法——趋势分析、结构分析、比率分析

1.趋势分析，通过观察公司近几年的财务数据，分析某项财务指标的增减变动情况，进而做出趋势分析。比如比较近五年某家上市公司的净利润或者所有者权益，进而判断变化趋势。基本的假设前提是趋势外推，不过需要注意的是如果公司本年的经营情况发生了较大的变化，就需要特殊考虑了。

2.结构分析，将财务报表中某一项目的数字作为基数，再计算该项目各个组成部分占总体的百分比，以分析总体构成的情况。比如某公司流动资产1000万，资产总额5000万，那么流动资产占比为20%。

3.比率分析，是通过财务报表的有关指标的比率计算，分析企业财务状况和经营成果，了解企业发展前景的分析方法。比如资产负债率，公式为负债总额/资产总额，能够综合反映一家公司的偿债能力。

需要指出的，财务报表的分析方法往往不是孤立的，而是需要进行动态结合的分析，才能发挥更大的价值。

三、财务报表分析的目标——判断公司的盈利能力、资产状况

报表使用者通过财务报表分析，判断公司的盈利能力和资产状况，进而做出经正确的经济决策。一般来说，投资人更关注盈利能力，债权人更关心偿债能力。下面举两个能够反映盈利能力的指标。

1.销售净现率

销售净现率=经营现金流入量/销售收入

该指标反映的是企业经营现金流入量与销售收入的比率关系，能反映资金的回笼状况。一般来说，销售收入分为现销和赊销两种模式。现销通过收到资金确认收入，而赊销可能存在应收账款存在无法收回的情况。所以当一个企业赊销比重越大，销售净现率就会越小，表明该公司盈利质量可能存在很大不确定性。

2.盈余现金保障倍数

盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润

没有现金保障的净利润，犹如空中楼阁，随时都有可能倒塌。该指标能够从现金收支的角度，反映出当期的利润中有多少是有现金保障的，挤掉了收益中可能的水分，还原了收益的真实情况。

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学习要系统，这里很多的现成答案其实对你过于碎片化，我也只能大概的回答一下这个问题。

资产负债表是研究资产状况，也就是公司安全性，银行喜欢，左边资产，右边上面负债，下面所有者权益或者又叫净资产。净资产是资产减去负债的结果，这说明企业的资产来自两个方面，一方面是股东的钱，另一方面是债权人的钱。

银行更加关系资产负债表，他们的心态是这样的：

这个公司只有流动资产，没有非流动资产，没有负债。结论：特等客户

这个公司有流动资产，有非流动资产，没有负债。结论：上等客户

这个公司有资产，有负债，但是负债基本上是经营性的，比如应付账款，比如预收账款，没有银行借款。结论：中上等客户。

这个公司有资产，有负债，有经营性负债，有金融性负债，但是负债除以总资产比例在50%以下。结论：中等客户。

这个公司有资产，有负债，资产负债率在50%以上。结论：不想搭理的客户。

利润表是看企业经营结果子的报表，从第一项营业收入，扣除七七八八各种成本最后得到净利润。股东当然希望净利润越大越好，但是也要注意一点，有些企业负债太高了，财务费用很大，利润都是靠借贷资金打强心针拉起来的，这样就会不靠谱，因为借钱要还，或者会借不到新的钱。于是利润表最要紧的就是利息保障倍数，用息税前利润除以财务利息费用，看看是几倍，一家公司的净利润都不够还利息的那就没有关注的必要。

现金流量表就是把所有的财务问题重新改为流水账，而不是考虑什么权责发生制，理论上收到现金才能叫赚钱，你账面上写一堆欠款没有用。现金流量表分经营活动，投资活动和筹资活动，经营活动是正数，说明公司经营在赚钱，负数说明经营没有实质成果，投资活动为正数说明在变卖资产，投资活动为负数说明企业在扩张。筹资活动为正数说明在向投资人或者债权人伸手要钱，筹资活动负数说明这家企业在发钱给投资人或者债权人。所以好企业是经营活动为正，投资活动为负，筹资活动为负，总体为流入的企业。

题主您好，当今无论是否投资股票市场或者债券市场，看懂一个公司的财务报表是至关重要的。那我们应该如何看懂财务报表分析呢？或者说，财务报表分析应当看些什么呢？

对于这个问题，不同的人可能会有不同的回答，有关心成本的，有关心效益的，有关心股东权益的。企业的CEO可能会先去看利润，再看一下现金流量，最后看资产负债了解一下营运状况。

财务报表分三块，资产负债表，利润表，现金流量表。要讲好如何分析可以写一本书。前面的各位答主的回答已经讲了很多方面，愉小编今天则从战略的角度带您走进财务报表，着重通过对资产负债表与企业战略的探讨，助您更加深入了解企业。

实际上，战略是实实在在的东西，我们每天做的就是执行组织或企业的战略，下面愉小编将和您一起，把资产负债表的信息与企业的战略联系起来，看看在资产负债表中能捕捉到哪些战略信息。

对于特定企业而言，行业选择决定了其资产的基本结构，比如钢铁企业往往有大量的固定资产和存货；房地产开发企业存货占总资产比例高；酒店业固定资产占总资产比例高。

从财务信息中，也可以看出企业的定位，企业在行业中的定位决定了它的规模（主要指营业收入规模，资产规模）

在资产总额一定情况下，经营资产与投资资产比重不同，对利润影响也不同。

经营资产，体现企业自身运营的发展，盈利能力增长；投资资产，体现企业对外投资项目的盈利能力。资产总额中，除了投资资产就是经营资产。

企业实现增长或扩张有两个途径：一是靠经营；二是靠对外控制性投资。

概括来讲，企业通过控制性投资实现跨越式增长的主要手段是：一，吸纳少数股东对子公司入资，“体现为合并资产报表的少数股东权益”；二，子公司贷款；三，子公司经营增长；四，子公司净利润推动净资产增长。

至此，我们已经能够对企业的资产进行如下分析：

① 区分资产总额中的经营资产和投资资产；

② 在经营资产中考察行业特点对企业资产结构的影响；

③ 在投资资产中识别企业的控制性投资资产所占用的资源规模；

④ 利用合并资产负债表的资产总额与母公司自身资产总额确定企业对外控制性投资的撬动效应。

站在全体股东立场：首先，要求企业资产结构的系统优化性，资产整体协调；其次，要避免不良资产的长期大量存在和占用，比如长期闲置的固定资产；资产的变化方向应是盈利导向，企业资产变化应向有利企业利润增长的方向发展。

站在控股股东立场：控股股东利用企业进行的战略实施可能会与其他股东利益冲突。

举一个小例子：某企业一直经营良好，最近企业遇到了麻烦，这时，董事长通过财务部门找到了某家银行，以公司的名义先后贷款两亿，并通过财务部门打出。如果，转到子公司，那么资产的良与不良取决于子公司的经营状况，如果，给了控股股东则往往会成为不良资产。

这个例子表明，站在控股股东立场，就能看到公司战略的其他含义。如果控股股东立场与其他全体股东立场一致，就没有问题；如果立场不一致，大股东战略的实施会导致本公司不良资产的长期占用。

这听起来似乎不可思议，但现实就是如此。我国一些非国有控股的上市企业，在募集到大量资金以后，大兴土木，大搞在建工程，效益反而长期上不去，形成一定产能的代价非常大。这是因为：企业是全体股东的，却是由实际控制人控制的。企业的行为不受全体股东支配，而受实际控制人支配。

以上就是我的回答。财务报表分析涉及面很广，角度很多，愉小编仅从资产负债表与战略层面，为您做出解答，希望能对您有所帮助。

作为一个经常打开F10页面查看上市公司财务报表，企图找到好股票的老股民，非常乐意和大家分享和分析财务报表里面的数据和它们背后的意义。

对于普通股民来说，A股有3000多只股票，一份年度财务报表大概是十万字左右，要在这么多财务报表中找到有用的信息无疑是一件工作量巨大的事。因此我们需要抓住重点，以重点为中心去发掘和辨析财务报表中最有价值的内容。

净资产收益率是衡量一家公司赚钱能力的最佳数据。净资产收益率越高的公司赚钱能力越强，特别是有连续5年时间以上保持良好记录的上市公司最为值得信赖。

经营现金流量是指上市公司在做生意过程中，和销售在经营活动中围绕生产和销售收回销售现金和付出成本现金的差额。比如付出100万元，收回120万元，就产生了20万元的经营现金流量。经营现金流量越充沛的上市公司利润质量越高，公司的财务越健康。

营业收入持续增长的上市公司，证明公司的主营业务前景明朗，成长空间更大。持续录得较高营业收入增长率的上市公司更值得关注和买入。如果要判断一些盈利能力较弱的科技公司有没有成长前景，用营业收入持续高增长作为标准是一个好办法。

库存一般和营业收入成一种正比例关系，例如营业收入增长20%，库存也会增长20%左右。如果库存周转率异常降低，可能是公司产能过剩或产品滞销导致库存产品大幅增加，不是一个好现象。

净资产是指上市公司的总资产减去负债金额后在除以总股本的账面价值。如果每股净资产是10元，最新股价是50元，那么意味着我们用50元的价格买进账面价值为10元的股票。

负债率越高的公司经营成本和风险越大，但负债率里面包含两方面的债务，一是以银行借贷款为主的有息负债；如果上市公司有息债务的占比越来越大，意味着公司的资金链紧张，经营成本和风险正在加大。

二是以公司欠上游供应商的货款为主的无息负债；如果债务中无息债务占比更多，意味着上市公司在行业内的地位相对较高，是产业链条上的优势公司。

如果上市公司的财务报表能够同时在以上几种数据中表现出色，那么这家上市公司的股票非常值得投资者关注和买入。

谢邀:

如何读懂财务报表:这个问题，我认为，每个会计上岗前，在原来的基础上，(财会知识的专业学校毕业的)经过财会理论知的培训，这里包括考会计证……合格后，才能从事会计工作，起码从制证、到记账、编制财务报表，一套连环性的作业，都要考试的，这属于考试中的业务题，分儿高于理论题。

由此每个会计预先都有财会知识的印象，加上岗后，实践再一稳合，对读懂财务报表，没有多大问题。

财务报表:分月报、季报、年报……

大体报表数据来源:月报，即当月企业发生的一切收、支，当然这里要会计科目分类，进行制证，然后记账，编制月报表，要求是，账证、账账、账表绝对相符，分毫不差。

季报，是三个月的月报表数据，汇在一起上报，便交所得税……年报就是把十二个月的汇总后上报，一般根据总账上大数据，分别填报的，这是个人的看法，请见谅！

这篇问答我将详细全面地分享我多年对公司财务分析的方法与实战经验，并且对专业词汇做了详细解读，小白也能轻松读懂。

杜邦财务分析体系构成见下图：

展示这张图表，是想告诉你，分析财务报表需要一套分析（思考）框架，有了一套分析框架，就能事半功倍地得出你想要的分析结果。

下面我就专业、系统地详解一下怎么分析财务报表？

正文主要包括五部分：

一、资产负债表

二、企业的偿债能力

三、利润表

四、利润表背后的陷阱

五、现金流量表

六、如何分析企业现金流

如何快速判断一家企业“身体”健不健康，一定是通过这三张表：资产负债表、利润表和现金流量表，这三张表被金融界称为“企业的体检表”。

完全不用担心这三张表数字很多、很专业、担心看不懂，下面我会详细告诉你，这三张表你最应该关注什么，哪些数据最重要。如果没有创业做过企业的朋友，可以把企业经营想象成“经营你的家庭”一样，即使没有财务基础，也能轻松理解这三张表是做什么的，怎么分析？

我们想了解一家公司的财务状况和负债情况，就需要分析这张资产负债表。

上图左边表示哪些属于公司资产，右边表示哪些属于公司负债。

就好像我们家庭一样，房贷、车贷、花呗就是我们的负债，银行存款是我们的现金资产、房子是我们的固定资产等都属于我们的资产。

下面我就从“资产和负债”两个方面跟你详细说明，如何快速地分析出一家企业到底好不好？

1、资产

货币资金、现金、银行存款、金融资产、公司的设备、公司的大楼、公司的地产等等都属于公司的资产。就像一个家庭里的房子、汽车、现金、家电、手持的股票、基金、保险都是一个家庭的资产。

资产这么多，我们应该怎么分析，关注哪一项呢？（可以自己动脑筋先思考一下）

答案是不是固定的，因为不同的行业、不同企业所拥有的资产类型是不一样的。比如传统重工业，厂房机械、设备等资产占总资产比例就很大，这些资产都属于“有形资产”，可以按市场价进行合理估值，都可以按照折旧率算作公司净资产；而互联网企业的核心竞争力，更多的是企业员工的创造力，公司掌握的数据、算法、知识产权等，这些资产则属于“无形资产”，是很难给这些资产进行估值的。

就像，服装店老板跟自媒体创作者一样，服装店老板很多资产压在服装上，而自媒体创作者资产来源于他的创作力。服装好估价，创作力难估价。

所以，我们要结合公司所处的行业和这个公司本身的特征，决定要关注哪些内容。

2、负债

前些年应该都听过一个梗：王健林成为中国首“负”，负债的负。对于企业来说，负债是一个很正常的事。但关键是，对于一个企业来说，什么样的负债率是合理的呢？

第一，看行业。不同的行业有不同的负债率，要看一个行业的平均值。比如，万达所处的房地产行业，因为抵押品比较多，所以负债经营的可能性比较高，负债率也就较高。但像互联网等轻资产运营的企业，它们的负债率相对会比较低。

所以，要跟它的行业平均值来比较，这点很重要，负债率是相对的，不是绝对的。

第二，看整体。比如，在经济上行或降息等货币宽松政策的时候，钱比较“便宜”，这时多借点钱发展企业，增加了负债率，其实是对自己的公司有好处的；但在经济下行或加息等货币紧缩政策的时候，企业经营会比较困难，钱比较“贵”，这时负债率过高就会比较糟糕了。

3、资产规模的假象

打个通俗易懂的比方，你的朋友跟你说：“自己有七八套房子”。这个资产规模看上去很大，但所有房子都只付了30%的首付，剩下的70%的资产都是银行贷款。这个时候，可能就是一个资产规模的幻觉，因为他的债务压力非常大，如果还债跟不上或不及时，这些房子就会被银行收回，法拍房偿还。

对于企业来说也是一样的，如果还债跟不上或不及时，破产清算还债。所以，一定不要被企业表面的规模给唬住了，更要透过表面看本质。

银行评估你还房贷能力的时候，最主要看的是什么？是不是你每个月的收入？对于企业来说也是一样的，企业的偿债能力主要看它一年左右的收入，收入越高的企业自然偿债能力越强。

企业偿债能力包括“短期偿债能力”和“长期偿债能力”两个方面。

1、短期偿债能力

短期偿债能力是指企业以“流动资产偿还流动负债”的能力，是衡量企业当前财务水平，特别是流动资产变现能力的重要指标。

企业短期偿债能力的衡量指标主要有：流动比率、速动比率和现金比率。

1）流动比率

流动比率（可以反映企业短期的偿债能力）=流动资产?流动负债x100%

从公式可以看出，流动资产越多或者流动负债越少，企业的短期偿债能力就越强。

一般来说，流动比率在“2”左右，都还可以，并不是越高越好。一定要记住流动比率不是唯一评判标准，比如有些重资产企业，流动资产不高，流动比率甚至不到“1”，但他们可以持续稳定盈利，可以靠持续盈利来弥补流动资产不足的偿债风险。

2）速动比率

速动比率（排除存货后的比率）=（流动资产-存货）?流动负债x100%

速动比率低于1的情况，通常会判断短期偿债能力不是很好，速动比率高于1以上，通常会判断短期还债能力就是合格的。

3）现金比率

现金比率=现金?流动负债x100%

现金比率是指企业现金与流动负债的比率，是反映企业立马变现的能力。（这里所说的“现金”，是指能立马变现的资产，不单止现金或银行存款。）

现金比率是体现企业立即偿还到期债务的能力。

2、长期偿债能力

长期偿债能力就是指偿还一年以上债务的能力，企业的长期负债主要有：长期借款、应付债券、长期应付款、专业应付款、预计负债等。

只要企业长期稳定的盈利，基本上就不用担心其长期偿债能力；另外，非流动负债越少，自然长期偿债的压力越小。

企业短期偿债能力的衡量指标主要有：资产负债率、产权比率和股东权益。

1）资产负债率

资产负债率=负债总额?资产总额x100%

长期偿债能力主要的是看“资产负债率”。

当然，也不是资产负债率越低越好，因为负债的能力也是企业发展能力的一种体现，就像普通人打两个电话能借十万，雷军打两个电话能借十个亿。

健康的财务数据是有一定负债的，合理的负债也可以帮助企业更快地发展。通常把45%的负债率看做是一个界限，太低说明企业发展意愿较低，太高则说明企业有一定的偿债风险。

但还是要注意，任何指标都不能单一地去用，“资产负债率”也一样。比如，有些企业属于杠杆类企业，这些企业就是靠高杠杆赚钱的，所以不能用45%这个标准来衡量。资产负债率也要看清楚负债总额里面的内容，一般来说预收款是好事，可以排除后再算，负债还是重点看有息负债。

2）产权比率

产权比率（也就是股东权益和负债总额的比率）=负债总额：股东权益x100%

产权比率是指企业负债总额与所有者权益总额的比率。

一般来说，这一指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。

3）股东权益

股东权益就是企业净资产。

净资产越高并且在负债总额的占比越高，企业的偿债能力自然就会越强。

利润表主要看两点，一是看“净利润”，就是收入与支出的差值；二是看收入和支出的结构，也是这张表的核心看点。

那什么样的收入与支出的结构是比较好的呢？

我们可以把收入和支出分为两个部分——主营业务相关的部分和非主营业务相关的部分。我们经常会听到一个词：“财务自由”。财务自由就是代表你不用工作，“睡后”收入能维持你的正常生活。对于大多数人来说，主营收入就是工作。工作收入占总收入越少，投资收益、知识产权、房租收益等其他非劳动收益占比越高的话，就越可能实现“财富自由”。

对于我们个人来说，当然工作收入占总收入越少越好，但对于企业来说就不一定了。

好企业的收入支出结构有个共同特点，它的收入和支出主要都是来自于主营业务的，也就是我们常说的主营收入非常“干净”，比如说，茅台、五粮液。

而那种“主营业务以外的收支占比很大”的企业，从财务的角度讲，一般多少都有点猫腻。而且主营业务以外的收支越复杂，就是你们经常看到的“非经常性损益”收入占比总收入较多的公司，问题往往越多。

所以，利润对于企业来讲，是一个非常重要的指标，也是我们分析公司好坏的重要指标。

1、利润表背后的陷阱

A股经常会出现各种财务造假的事件，如果不注意，可能哪一次你就不幸地踩上了一颗大雷，那如何通过分析财务报表来避雷呢？

往往财务有问题的公司，在财务报表中很早就能发现端倪。比如19年的康美药业被爆“财务纰漏错算300亿现金”，此公告一出，连续跌停，直接腰斩。

这凭空消失的300亿真的是财务的一时纰漏吗？300亿啊，错算300亿，这财务的锅已经不是体育老师能背得动了。

其实，早在17年的财务报表中就可以看出，公司经营存在明显问题。

一是，可以从“资产负债表和现金流量”看出问题。即现金流很充足，但还不起银行贷款，宁可违约都不还贷款，这是有脑子的人能干出来的事吗？

二是，可以从公司“利润表”中看出。公司积货库存在增加，但毛利润不降反增，按理来说，库存堆积越多，肯定要想办法销库存，往往要促销，毛利率自然会下降，你居然还增加，你们到底卖的什么东西？

真相只有一个，财务造假，而且很早就开始造假，今年造的假来弥补上一年造假的坑，结果就是造假的坑越来越大，直到19年实在造不下去了，干脆就摊牌了，我就耍无赖了，300亿就这么算错了。

在这里我主要是教你如何通过“利润表”来分析一家公司的好坏，因为你看到的利润很可能不是这个公司的真实利润情况，因为利润是一个特别容易被更改、被操纵的数字。

你看到的利润，就像是一个姑娘的自拍照，很可能是化妆+美颜后的自拍照，可能真人站你面前，你都认不出来。同样，企业在利润表上，很容易做到将一个公司的账面扭亏为盈，变丑为美。

2、操纵“利润表”的方法

下面我就跟你说说两种，A股上市公司惯用的两种操纵“利润表”的方法：

1）偷梁换柱

举个例子，有一家公司，今年亏损了1个亿，但是董事长一定要让公司今年实现盈利，于是叫来了财务”小黑“来帮忙。

小黑经过一晚上的研究发现，公司在银行有1.6亿的贷款；并且公司在账上有一幢价值3000万的楼。（注意两个数）

过几天，小黑来到公司跟董事长说，“已经搞定了，已经帮公司实现“扭亏为盈”了”。董事长惊叹地问，你是怎么做到的？”

小黑说到：“第一，我先去和银行签了一份合同，把咱公司的那幢价值3000万的楼作价1.6亿卖给银行，这就相当于把原来1.6亿的贷款给还上了。接着，再跟银行签一个合同，把这幢1.6亿的楼从银行手里买过来，但是，房款先欠着”。

董事长赞叹道：“优秀，今晚给你加根鸡腿”。

如果你没看明白，我再详细跟你讲解一下。

原来欠银行1.6亿的贷款，现在变成欠银行1.6亿的房款，债务关系虽然没有变化。但是，财务报表却实现了华丽的转身。

这样，3000万的一幢楼，一倒手在报表上就记成了1.6个亿。也就是说在账面上你就获得了1.3亿的利润，这样一来，本来账面上1个亿的亏损就瞬间变成了3000万的净利润。

你看，这样两张A4合同的纸就不费吹灰之力地扭亏为盈了。

2）乾坤大挪移

上市公司第二种惯用的操纵利润的方法，主要的操作是“挪移收入”和“挪移费用”。

①挪移收入

比如，一家公司跟渠道商每年签约的合同是5个亿，利润大概是1个亿。今年，这家公司跟渠道商说，把明年的合同合到今年。这样，在利润表上看，收入立马变成10个亿，利润也变成了2个亿。

当然，这时股价也会嗖嗖地往上涨了，这也是一些股东和机构联合坐庄的惯用套路，炒作一波以后，第二年，公司的利润自然又会成倍下跌，而机构早就套现离场。

②挪移费用

我们先得明白“折旧”这个概念，折旧就是公司花1000万买一个机器设备，可以用5年。那么每年应该折旧掉200万，一般所有的公司在会计费用中，都会有折旧的计算项。

明白折旧这个概念后，有没有想到公司会怎么通过挪移费用来操纵利润？

没错，公司只要稍微调整一下固定资产的“折旧年限”。比如说5年的，我把它延迟到10年，每年折旧费用就从200万变成了100万，利润自然就上去了100万。

如果你正在一家上市公司工作，你可能会发现，公司采购的桌椅板凳、办公用品、器材等等东西都远远高于市价；同时，很多烂桌子破椅子就是不扔，为什么？

因为公司高价买入后给这些东西长时间的折旧期，而实际的折旧期比公司给出的折旧期要短很多，也就是说东西已经坏了，也不能仍，因为还属于公司资产，但在财报上就会凭空多出很多利润。

还有一种利用“折旧”掏空上市公司资产的惯用手法——买古董字画。你会发现很多上市公司董事长很喜欢收藏古董字画，难道真的是因为他们欣赏艺术？

大多数并不是，比如，公司以经营为理由，买个5000万的名画，然后公司给予这幅画五年的折旧期，五年以后，这幅画将不计入公司资产，董事长可以用1元的价格买回家。这都是变着法掏空上市公司的资产，也就是在收割股民的钱。

另外，挪移费用的手法还有很多，比如这一年的利润不好，公司就去变卖资产，让这一年的利润变好看。就像去年“好想你”这家公司，三季报显示净利润提升十几倍，其实就是因为变卖了自家最赚钱的一家子公司——“百草味”，喜欢吃零食的朋友应该知道，这是电商中三大零食品牌之一。但是卖了之后，还有这样的好公司让你卖吗？

很显然，这样的利润是很难持续的，但这些利润都会纳入“非经常性损益”的收入统计当中。所以，如果看到一家公司净利润大幅上升，先别急着买入，先看看这些净利润是不是“经常性损益”，即主营业务带来的利润？

3、如何识别公司的“真面目”

看完上面的内容，你应该会发现，利润这个财务指标，是非常容易被操纵的。

那作为投资者，我们怎么才能够识别公司的“真面目”，选到真正盈利能力强的公司呢？

聪明的读者应该已经发现了，公司造假往往就是在“利润表”上做手脚。没错，那是因为大多数股民最先看的就是“利润表”，甚至只看“利润表”；所以，很多公司会想尽办法，去美化自家公司的“利润表”。

但是，我在文章开头就说过，财务报表的核心三张表是“资产负债表、利润表和现金流量表”。所以，一定要将这三张表当作一个整体来分析，而且是一个“平衡的整体”。一个地方的变动，一定会引起另外一个地方的变动。

比如，上文举的“康美药业”这个案例，明明现金流很充足，但是还不起银行贷款，这就是现金流量表与资产负债表对不上号，就是存在明显问题的。

另外，你想看懂财务报表，就一定要学会看到财务报表中的异常点。

什么叫作异常点呢？还拿康美药业这个案例来说，你通过财务报表分析后，发现公司账上有很多钱，但同时违约了银行的贷款，你会不会觉得是一个非常异常的事情，如果你都没想明白这个逻辑，你又怎么会觉得公司有问题呢？

再比如，我上文说的，康美药业堆积了很多库存，库存越堆越多，但是毛利率越来越高，这就是很反常理的。因为商品的价格往往就是取决于“供求关系”，你的商品都卖不掉，毛利率还能上升，你卖的到底是什么东西，搞不懂啊？

记住在股市中，你搞不懂的公司，千万别碰！最怕的是，你买了搞不懂的公司，还挣钱了！这样你会形成肌肉记忆——“上次我也是这么操作的”，并加重“赌性”！长期无法形成自己的投资体系，毫无章法，最终越走越偏！

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如果，今天的内容，你有不太理解的地方，或者有独特见解的地方，欢迎在评论区里留言，我会尽量抽空为你们解答！

看懂财务报表是一件很复杂的事情，就算是专业的财务人士，对一份财务报表的查看也可能存在一些缺漏。那么，对于一家上市公司的财务报表，应该如何快速的看懂呢？个人认为，没有必要完全看懂，懂得利用时间与信息，再加上自己的分析，足矣。为何这么说呢？一家上市公司的财务报表项目，有几十项，甚至有的上市公司有一两百项名目。如何去读懂呢？每一小项又与大项之间存在联系，哪怕有0.1元、0.1%对不上，一个大项的报表，可能完全没有办法理解。

所以，在这种情况下，完全读懂财务报表，个人认为没有必要，看懂即可，然后同时间与信息，再加上自己的分析，更好的理解这家上市公司。所谓，浓缩精华、融会贯通。

一家上市公司常见的财务报表指标有：每股收益、扣非每股收益、稀释每股收益、每股净资产、每股公积金、每股未分配利润、每股经营现金流、营业总收入、毛利润、归属净利润、扣非净利润、营业总收入同比增长率、归属净利润同比增长率、扣非净利润同比增长率、营业总收入滚动环比增长率、归属净利润滚动环比增长率、扣非净利润滚动环比增长率、加权净资产收益率、摊薄净资产收益率、毛利率、净利率、实际税率等等，少则几十项，多则一两百项。如果是银行股还要多出几十项的银行专项指标。

如果每一项指标全然查看，是能更好的了解这家上市公司，但所需的时间太长，一家上市公司就需要半天，加上自己的分析，甚至需要一天的时间。面对3600余家上市公司，根本没有办法更好的分析。虽然看懂了财务报表，但也耗费了太长的时间，一家需要一天的时间，所有的上市公司查看完成，需要十年时间，如果利用半天的时间也需要五年，而一天查看四家呢？也需要两年多。这不符合实际。

所以，就需要将几十项、一两百项的财务数据进行缩减查看，更有效的查看清楚哪些数据是最直接、最有效、最简单明了的。通过研看数千份的上市公司财务报表，个人总结这几项更合适：营业收入同比增长率、净利润、净利润同比增长率、每股收益、每股净资产、股息率、毛利率、年度市盈率、负债率、货币资金、净资产收益率。如果再缩减，营业收入同比增长率、净利润、净利润同比增长率以及股息率、净资产收益率，这五项一定要细细查看，并且需要大于5年的水平。

这是股市中一家上市公司历年的营业收入同比增长率。为什么要查看营业收入同比增长率，而不是查看营业收入呢？因为更加便捷、明了。营业收入是什么？可以理解为一家公司开门做生意，收了多少钱。而营业收入同比增长率呢？就是今年与去年相比较增长率多少。利用营业收入同比增长率这一项，能很好的查看出这家上市公司具体每年营业收入到底是否增加。上图中的这家上市公司，营业收入从可查数据以来，没有出现过一年的负增长，很质优。看懂财务报表，要有对比，不能单一的去看待，要能分辨出好与坏。什么样的上市公司是好的呢？常年为正且多数年保持两位数增长的数据为好。相反，为坏。

这家上市公司自可查的数据1998年至2018年，有没有出现过亏损的情况呢？是没有的。1998年净利润1.47亿，2018年净利润高达352.04亿，21年间净利润增长了近240倍。说明这家上市公司，不仅仅具有抵御市场、行业风险的能力，还具有很强的盈利能力，每年的盈利均是在增加的。为什么要看净利润呢？目的在于考量这家上市公司的盈利能力，是否能稳定正盈利。净利润是什么呢？就是上市公司赚的钱。

为什么看过净利润，还要看净利润同比增长率呢？原因就在于净利润同比增长率更加清晰的反应这家上市公司增长情况，是不是呈现着稳定增长的，并且具有很好的对比性。如果一家上市公司净利润同比增长率不稳定呢？出现个位数增长、出现负增长、百分之几百的增长，股票价格肯定也不会很稳定。但，如果一家上市公司具有很强的净利润同比增长呢？股票价格也会相对稳定。所以，净利润同比增长率能有助于自己分辨出稳定盈利以及不稳定的上市公司。

净资产收益率，简单来说就是就是净利润与平均股东权益的百分比关系，是公司税后利润除以净资产得到的百分数。这个数据能更好的考察出一家上市公司净资产与净利润之间的关系。为什么要靠着净资产与净利润之间的关系呢？试想，如果一家上市公司资产很多，却没有创造价值呢？而净资产收益率就能更好反应一家上市公司净利润与净资产的关系，利用资产的效率。当然，在参看这项指标的时候还需要查查负债率水平，毕竟是净资产与净利润之间的关系。

如果一家公司净资产收益率常年大于15%的水平，是不是能足以证明这家上市公司利用净资产创造价值的效率一直较高呢？股市3600余家上市公司，能连续五年大于15%水平的上市公司很少，利用这项数据能更好找出净利润与净资产关系更优秀的公司。

当然，这五项数据不是一年的数据就可以，需要历年的数据，至少是5年以上的数据。为什么？因为五年以上的数据能更好分析出这家上市公司是否具有长久稳定的业绩能力。

总结：怎么才能看懂财务报表？利用查看五年以上营业收入同比增长率、净利润、净利润同比增长率、股息率以及净资产收益率能更好看懂这家上市公司、看懂财务报表所反映的信息。

如何能看懂财务报表，这个是专业投资者都需要了解的，在财务报表中我们能够了解到很多关于企业的经营状况，排除掉一些经营状况糟糕的公司，知道哪些公司值得我们投资或者入股，接下来我以最基础的模式教大家熟悉一下财务报表分析如何入手。

首先我们在哪能够获取上市公司的财务报表呢？

上市公司财务报表分为年报、半年报、季报、其中以年报的价值最大，因为年报必须经过会计事务所审计，没有被审计过的财务报表或者审计后不合规的财务报表都是不可信的。

我们可以在巨潮资讯网、上海证券交易所、深圳证券交易所下载上市公司自2000年以来的所有财务报表，想了解的赶紧去找一下自己关心公司的财务报表下载来看看。

所有的财务报表都包含三张表：资产负债表、利润表、现金流量表。

资产负债表

利润表

现金流量表

除了以上三张表，还有附注也是很重要的，上市公司一般会将不得不说，而又不想让投资者知道的内容，放到附注里解释，看完三张表找出弄不懂的地方，然后对照附注看一下，会发现一些有价值的东西。