黄金大跌原因(金价将迎来持续下跌)

北京时间晚间8点15分~20分期间,现货黄金创下日内新高1981.95美元/盎司,随后分成三个阶段下跌,单日跌幅达1.46%,日内狂泻38刀才作罢。

黄金第一次下跌时间:4.19 20:20——21:00

金价从日内高点1981跌至1958,场面十分惨烈,很多人认为此轮下挫的主因在于美元指数的上涨以及美债收益率的上攻突破,对于这种说法在我这边是完全不成立的。金价与美元的名义利率实际利率的负相关早在上个月就已失灵,而且美元指数和美债收益率在昨日亚欧盘期间的本身已处于高位,而那会黄金处在1975~1980区间小幅波动。

黄金大跌原因(金价将迎来持续下跌)

晚间美元指数和十年美债收益率的再次冲高,先是补涨,随后再创新高,而创新高的时间点并不再第一次下跌的时间区间内。

那是什么原因导致金价第一次下跌?

在我看来主因在能源方面的情绪释放,能源涉及到原油和天然气,当前炒作氛围更浓郁的是天然气,而非原油。美国试图增加向欧洲输送液化天然气的可能,据美国内政部消息,美国政府正在恢复石油和天然气开采区块分配,这部分开采项目在拜登上台后是被暂停的。而截至4月12日当周,CFTC NYMEX、ICE市场的天然气期货净多头持仓增加12817手至141259。种种现象加剧美国天然气价格的飙升,于4月19日凌晨,美国天然气期货站上8美元/百万英热,续刷2008年以来新高,日内涨9.7%。

而欧洲各国不仅需要天然气,在有选择条件的前提下,需求者更想要的是价格低廉的天然气,而非价格翻了几倍的天然气。

例如:

?匈牙利总理欧尔班表态:匈牙利为俄罗斯天然气支付卢布不存在问题,但由于碍于欧盟团结,暂时还是用欧元结算,而到了5月就不一定了;

?斯洛伐克经济部长:不能停止来自俄罗斯的天然气供应,如果有条件以卢布支付,斯洛伐克将使用卢布支付;

?拉脱维亚天然气公司表示,其正在研究以卢布支付俄罗斯天然气的可能性;

?奥地利总理内哈默:奥地利现在80%的天然气依赖于俄罗斯,情况与德国相同;摆脱俄罗斯的天然气将需要数年时间。

除了选择卢布支付,另外其它几个欧盟国家则直接表态淘汰天然气:

?意大利:欧洲降低对俄能源依赖的速度要比预想的更快,供应多样化是可能且可行的,而且比一个月前预想的时间还要短。我们有储存的天然气,并且与其他供应商签署了新的天然气供应协议,其他国家也将效仿。

?丹麦:将暂时增加北海天然气产量,北海天然气产量在短期内可能会增加25%,我们将逐步淘汰天然气。

所以在4月19日凌晨美国天然气期货合约创下新高后开始一路下行,单日跌幅高达7.75%,从最高8.151美元/百万英热 最低跌至7.129美元/百万英热。

再加上美国录得2006年6月以来的最高水平的新屋开工总数,3月新屋开工总数年化录得179.3万户,数据显示出建筑商在应对劳动力和材料短缺方面取得更大的成功,也就是减弱了供应链对于经济的影响。

黄金大跌原因(金价将迎来持续下跌)

此前我们说过,通胀数据高企,除了应对疫情的大放水之外,现在市场炒作的两个方面:1个是能源价格,另一个则是供应链问题导致的供需不平衡,原材料短缺,大宗商品价格大涨。再加上俄乌战争的影响,加剧了以上两个方面的影响,且现在还在加剧着。

所以,黄金的第一次下跌,主因有2个:

?能源价格短期内出现较大的回落,尤其是天然气的价格;

?美国新屋开工总数,让市场在这短时间内更愿意相信供应链问题并非那么难处理。

再加上几个次要因素:

?黄金没有一鼓作气突破2000心理关卡;

?美油布油双双下跌4%;

?美指美债均破近期新高。

黄金第二次下跌时间:4.19 21:40——22:40

金价从上一轮低点技术性反弹至1968,随后跌至1951。

期间由美国财政部长耶伦发起第二轮进攻的号角。

美国财长耶伦:乌克兰危机让减缓全球变暖变得困难,各国应提高能源效率和清洁能源的产能。

以至于NYMEX天然气期货下跌大约10%,直接刷新日低至7.039美元/百万英热单位,仍旧是天然气在带节奏。

黄金大跌原因(金价将迎来持续下跌)

随后IMF继续登场发挥余热,放大各国央行紧缩政策的可能性。

IMF新任首席经济学家Gourinchas:CPI带来的风险可能要求未来采取更紧迫的行动。

IMF经济顾问兼研究部主任:全球经济增长不确定性极高。在这种困境下,国家层面政策和多边合作将发挥重要作用。各经济体央行需果断调整政策,以确保中长期通胀预期保持稳定,并对货币政策前景进行明确沟通和前瞻性指导,将政策调整产生的破坏性风险降至最低。

而COMEX最活跃黄金期货合约北京时间4月19日22:38一分钟内买卖盘面瞬间成交2704手,交易合约总价值5.28亿美元

黄金第三次下跌时间:4.20 03:00——03:30

金价从1954小幅跌至1943,期间主要是美国亚特兰大联储主席博斯蒂克在接受CNBC采访时提到,有迹象表明,通胀已经“封顶”。

黄金大跌原因(金价将迎来持续下跌)

同时黄金一分钟内买卖盘面瞬间成交已降至2071手,交易合约总价值4.03亿美元,比前两次少了700~800手,交易合约总价值少了1亿多美元。黄金下跌缓慢,这也意味着今日空头情绪已走至尾声,日内空头已开始离场。

(留意,这家伙也是最早公开嘲讽美联储主席说通胀可控)

那问题来了,黄金拐点到了?金价将迎来持续下跌?

截止发稿,当前时间为北京时间4月20日上午11:30。

个人认为当前黄金多头框架有受到一定情绪的冲击,但这是好事,市场一致看多我倒想提前撤退了。昨晚的下跌一定扫了不少多头的止损位,也就只有在这个时候,被扫损的你才会意识到建仓位置和账户仓位控制的重要性,如果你对于建仓位置和账户仓位的控制还一知半解,那就先打好基础再来角斗场搏杀。

我们很早前就谈到了,俄乌双方在马里乌波尔尚未分出胜负前,黄金仍然以看多为主。

在马里乌波尔尚未分出胜负前,可以相对明确的是,

?天然气止跌,黄金止跌,而黄金止跌,天然气不一定止跌;

?油价涨跌,现阶段和黄金涨跌没有过多的正负相关;

?美元名义利率和实际利率的涨跌,目前阶段和黄金涨跌没有过多的正负相关;

?技术面来看,1920以及1875附近有两层较强支撑,倘若打脸跌穿,我也认亏。

(话外话我就不说了)。

黄金大跌原因(金价将迎来持续下跌)

最后我认为,出来混迟早要还的,让子弹再飞一会,战歌起。

黄金大跌原因(金价将迎来持续下跌)

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