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如何做好股票的投资理财管理工作

zz1080 • • 投稿

好多股民有个困惑，炒股到底能不能赚钱？答案是能！但能赚钱是需要前提条件的，跟其他各行各业一样，股票投资实际上也是专业性非常强的一个行业，但是，股票投资的成功概率比其他行业要低很多！为什么？且听我慢慢聊！

现在好多人都有股票账户，“炒股”一词基本反映了股民的真实心态。我先问大家两个问题：“炒股”和“投资”有什么区别？“股民”和“投资人”有什么区别？

两种叫法其实代表的是两种认知，我们常说：“一个人只能赚自己认知内的钱”，所以，对投资的认知非常重要，这种认知是投机和投资的分野，也是能否持续盈利的分野。

其实我更愿意把炒股这件事叫做“投资”，股民更合适的名字叫“投资人”。两相对比之下，显然，投资人更加理性，更加着重长期性，而股民让人感觉投机性更强一些。

要想做好股票投资，以下几个方面非常重要：

1.明白企业运营的商业逻辑，公司的主营业务是否突出，公司产品进入壁垒如何？进入壁垒越高，公司竞争对手越少，就越能在相当长的时间范围内保持好的利润率，公司盈利的持续性越好！这一点是选股的重要考量。

如何做好股票的投资理财管理工作

企业的护城河很重要

2.在第一点基础上，根据公司业务情况和盈利预测，能计算公司的未来一段时间的现金流，进而会估值，也就是说公司值多少钱心里要有数。

如何做好股票的投资理财管理工作

价格和价值的天平

价值这个锚确定了，是不是就一定能赚钱？答案是不一定。能否赚钱还要看买入的价格，即使再好的公司，假如买入价位特别高的话，可能会套很长一段时间，那这段时间不仅仅会面临资金成本压力，还有机会成本也要考虑，还有就是长期的浮亏你的心理能否承受，能否熬到拨云见雾的那天？

所以，老巴说安全边际，股价角度来说就是这个意思，质地再好的股票，也要看安全边际如何。也就是说，要在股票价格低于其内在价值时买入，这样胜算会更大一些。

有个很好的例子就是白云山，12年净利润4亿，股价前复权后最高价是29.96元，当年市值最高接近400亿，近100倍的PE，大大超越了其内在价值。如果在当时高点买入，除了14-15年大牛市有一段时间是盈利的，之后的很多年其实就是处于不赚不赔的境地。所以说买入的安全边际非常重要。

如何做好股票的投资理财管理工作

白云山12-22年走势，十年不涨

4.看公司的管理层是否诚实，正直，守信用，然后再看管理层的经营能力和水平如何，总的原则就是德才兼备最好！历史上的业绩承诺是否能百分之百兑现？公司对外沟通是否合规透明？公司的财务报告披露是否详实？历史上有无财务造假和信息披露瑕疵的记录，等等。都可以用来评估一家公司管理层的能力和信用水平。

如何做好股票的投资理财管理工作

公司管理层的人品和能力很重要

5.搞明白自己投资目标公司的投资逻辑，明白自己的操作周期。有的是周期性反转行情，那么操作周期就是1-3年;有的是护城河非常高的公司，并且可以永续现金流估值的，那么投资逻辑就是合适价格下的长期持有;有的是阶段性题材带动炒起来的，那么操作周期就得看题材持续的热度，相应的操作周期应该更短。

切记操作周期和投资逻辑一定要对应，这是好多人容易犯得毛病，本来想炒一把短线的，结果套牢就成了长线股东。还有的本来计划是做长线的投资，但是控制不住自己，短线交易，结果做丢了头寸。

如何做好股票的投资理财管理工作

投资逻辑和操作周期要匹配

所以，操作周期和底层的投资逻辑是密切相关的。

6.搞明白经济周期和股市周期的关系。在成熟经济体，股市是经济的晴雨表，股市周期一般提前经济周期半年左右。但是在中国，影响股市周期的更多是zz周期。政府政策对股市表现影响非常大，所以，中国股市有“政策市”的说法，搞清楚管理层对股市的态度和政策非常关键。

如何做好股票的投资理财管理工作

经济周期周而复始，政治周期也一样

中国经济周期总结一句话：“逢2见底，逢5启动，逢7见顶”，其中蕴含的是中国特色政治经济学的精髓！感兴趣的朋友请点击关注，这个话题展开聊的话三天三夜都聊不完，如果关注朋友比较多的话，我后续会专门写篇文章深入聊这个话题。

7.股市大势和个股的关系。现在A股三家交易所合计上市公司5083家，总市值83万亿，股票供应大幅增加，个股炒作难度明显加大，不像以前，在一轮牛市中各个板块都会轮炒一遍。

现在的股市更多的是结构性行情，每一轮行情中占据主流地位的板块都不一样，就像19-21年这一轮行情，涨幅最好的新能源汽车、光伏锂电、电子半导体，10倍股比比皆是，而其他的板块像房地产、钢铁、石化、纺织等表现很差，不可同日而语。

所以，我们说，未来的股票投资一定要从产业政策角度来入手，选取未来十年十倍成长空间的战略新兴产业是我们的优先选项。

以上分享的就是作为一个股票投资者应该具备的基本功，总结起来就是七点：1.公司商业模式好，产品竞争力强;2.学会给公司估值，明白公司内在价值;3.在价值低估时买入，有好的安全边际;4.管理层诚实、可信、能力强;5.操作周期和自己的投资逻辑要匹配;6.搞明白中国的经济周期和股市周期的关系;7.把握股市大势和个股的关系。希望对大家有所帮助。

今天先说这么多吧，如果关注朋友比较多的话，回头我再写一系列文章再深入分享一下。

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