美国疯狂印钞为什么不贬值(为什么美国可以无限制印钞票)

在过去两年,美国的印钞机可谓是疯狂地在开工,释放了大量的美元流动性,那么美元它作为一种货币,它的信用就等于美国国家政府的信用。如果说美元纸币信用破产的话,那么它就成一张废纸了,那么美国政府的信用也肯定会跟着破产,尤其是当它硬的泛滥的时候,那么美国为什么就可以无限的去印钞票,难道就没有其他人管管吗?

美国疯狂印钞为什么不贬值(印钞量猛增8倍!为何美元依旧很稳定)

其实刚开始的时候美国发美元它是有限制的,从历史上看,美国为了防止美元印发的泛滥,砸了美国信用的招牌,刚开始的时候美国联邦政府对美元的印发设置了两个限制,第一个让美元跟黄金挂钩,也就是说有多少黄金就得印多少美元,多不能在印钞了。

在1994年美国就邀请了全世界44个国家的首脑来到了布雷顿森林里开了一个会,这就是布雷顿森林会议,同时也为美元霸权是奠定了基础。这个会议就约定今后国际上的贸易都得拿美元作为结算货币,各个国家可以用美元来换黄金,规定35美元可以换一盎司的黄金,那么这个时候美元跟黄金就挂钩起来了,进一步的确立了美元的霸主地位。

那么美元在当时是由黄金做支撑的,但是后来美国就发现黄金它是有限的,所以说这个美元就没办法无限地印下去,它有一个上限的。第二个,美国对联邦政府债务规模也设置了一个上限,就是说不能无限举债,可能有朋友会问说美国举债跟他发行美元货币有什么关系呢?

美国疯狂印钞为什么不贬值(印钞量猛增8倍!为何美元依旧很稳定)

因为美国这个国家它是比较特殊的,美元的发行跟美债的发行它是捆绑在一起的,因为美国的联邦政府是不能直接去印钞票的,但是美联储它可以印钞票,那么美联储印钞票的过程就一共分为两步走了,第一步先是由美国国会给设置一个债务上限,然后美国财政部在债务上限的范围内进行发国债,第二步美联储来印美元去购买美国国债,于是美联储每从财政部买一美元的国债,就相当于他完成了一美元的发行,那么美债就是美元发行的一个锚,那么当美债规模迅速扩大的时候,也相当于美联储就可以印更多的美元钞票了。

那么美国这种由美联储从财政部直接买美债的货币发行方式,从本质上讲那就是把国库跟钱库给连通了,美国联邦政府不就想花多少钱,美联储就能给你印多少钱了吗?这样做的后果肯定就是贪得无厌,美国联邦政府会把债务无节制的扩大,然后美元发行逐渐地走向失控,但事实上我们看到了也正是如此,随着后来美国变得越来越贪得无厌,它的债务上限不断提高,美元也越印越多。

后来美国就发现黄金不够用了,怎么办?所以在1971年尼克松就出来说美元跟黄金要脱钩,三年之后美元转而又跟石油挂钩了,从此之后美国把大印美元滥发美元的第一个约束就被美国突破了。

美国疯狂印钞为什么不贬值(印钞量猛增8倍!为何美元依旧很稳定)

这个背后逻辑很简单,美元跟石油挂钩意味着什么呢?美元成了石油出口唯一的计价跟结算货币,咱都知道石油可是现代工业的硬通货俗称黑金,它比黄金更具有消费属性跟投资属性,而且短期内是上不封顶的,这样的话美联储一美元它就可以大大突破了黄金的限制,而且美国还掌控了全世界的经济命脉“石油”,可谓是一举两得。

与此同时,从1981年开始,美国国会又一而再再而三的去上调债务上限,然后美国国债的规模就开始迅速的膨胀了,直接是翻了5倍多。

那么美国在1982年的时候,美债是首次突破了1万亿美元大关,接下来美国用了14年时间,美债增长了4万亿美元的规模,接着又用了12年时间增长了5万亿规模,美债再然后又用了9年时间增长了10万亿美元规模的美债。

来看最近4年美国是又增长了10万亿美元规模的美债,尤其是最近两年涨得特别厉害,一下就多了7万亿美元的美债,那么我光嘴说几万亿的,大家可能脑子里都没有概念,这么跟大家说。中国从1980年到现在,靠着我们广大人民的辛勤劳动,甚至是付出了环境的代价,我们用无数的钢铁袜子、毛衣、塑料玩具等等的货物或者是资源,也才让我们攒下了3万亿美元的外汇,你看看我们攒了几十年才攒3万亿,那美联储的好它只要印钞机一开,几年的时间这些钱它就有了。

美国疯狂印钞为什么不贬值(印钞量猛增8倍!为何美元依旧很稳定)

在过去的40年里,美债的上限前前后后是被提高了80来次,差不多每过8个月美国国会就要出来喊着要提高一次债务上限,其他国家都是辛辛苦苦十几年几十年才能收获的财富,美国它可以轻轻松松直接给你印出来,这就是美元的超能力。由此来看美元滥发的第二道约束也是被打破了,那就是它的债务上限能一直提高。

2021年美国的GDP是有23万亿美元,那么美国的国债却高达30万亿美元,美国要想把这些债都还清了,基本已经不可能了,实际上美国它每年也只是还别人利息,不过光利息也得有个快8,000亿美元了,不是个小数目,但因为美国的国债一直都是以美元标价,所以理论上来讲,只要美元的信用没破产的话,那么美联储只要继续印钞的话,那就还能解决问题,这样来看的话,美国借这么多债好像永远就不用担心的样子。

那么次贷危机之后,我们发现美元实际上是增发了8倍之多,但是我们看到美元指数却一直挺稳定的。我们都知道如果一个国家无限印钞,最终的结果肯定是它货币对内会出现通货膨胀,对外会贬值严重。

美国疯狂印钞为什么不贬值(印钞量猛增8倍!为何美元依旧很稳定)

确实我们看到美国在今年1月份的CPI达到了7.5%,也是40年以来最严重的,可以说美元现在对内贬值确实是厉害的,美元的购买力对内也是在不断缩水,然而美元对外好像没有太大的贬值,那么我们一直是用美元指数去衡量美元的强弱,美元指数最近也一直是比较平稳的,也可以说比较强势的。

自从08年美联储的首轮量化宽松以来,美元指数就一直在涨,好像美联储释放的流动性越多,美元对外升值就越多了,为什么它大放水,美元对外的信用却依然坚挺,却没有贬值厉害?

简单地解释一下,在以前美元跟黄金挂钩的时候,美元对外有没有贬值,它看的是美元能换多少黄金,由这个指标来判断,那么现在美元它是信用货币的阶段,它没有黄金跟它挂钩了,美元对外有没有贬值,看什么标准?就是看美元能换多少欧元日元。美元指数它就是通过计算美元对一众货币的汇率变动来反映美元的强弱的。如果美元它兑换日元,欧元的数量一直持续稳定的话,那么美元指数跟美元的信用就依然很稳。

美国疯狂印钞为什么不贬值(印钞量猛增8倍!为何美元依旧很稳定)

虽然美国在次贷危机后开始大放水释放流动性,但是我们看到欧洲跟日本同样也是跟着美国的节奏在大放水,欧洲央行的资产规模在次贷危机之后是翻了6倍多,日本也是翻了6倍多,我们看到不仅美联储在放水,美国的盟友小弟们也跟着他的节奏在放水,这样一来的话美元指数就会很稳定,因为这些发达国家在后发展中国家羊毛的这件事上一直都是比较一致的,那都是通过不停的放水,从发展中国家割韭菜,从而补贴他们本国的经济。

说白了一众发达国家它就相当于做银行业务,一边低息发债,从发展中国家回笼低成本资金。另一方面要高息投出去,从发展中国家赚取高额的收益,你这一进一出就赚了一个很高的利息差。据统计,这些发达国家就用这种投资回报差的方式,每年就能从发展中国家薅走他们GDP的3%,这是个不小的数字。

另一方面这些个发展中国家也有巨额的外汇储备,现在来看全世界外汇储备大概是12万亿美元,占到了全球GDP的14%,在这些外汇储备中,那么美元是占了近60%,欧元占了近20%,日元占了近5.8%,英镑占了近4.8%,那么如果以上这些发达国家不停的大放水,就相当于什么?

发展中国家的外汇储备的价值也会跟着不断缩水,财富就被稀释掉了,外汇储备就被稀释掉了,而这背后则是这些发展中国家的生产价值被稀释掉了。这些发达国家就利用金融手段攫取了这些发展中国家的财富了。

美国疯狂印钞为什么不贬值(印钞量猛增8倍!为何美元依旧很稳定)

可以说欧元、美元日元是狼狈为奸,通过一起大放水来收割发展中国家的韭菜,那么美国霸权是不是真的就无解了,其实也不是这样的,我们看美国的负债率现在已经达到了130%~140%的这个程度了,早就超过国际的警戒线了,达到这个程度后,美国的信用必然会下降,那么带来的结果就是美元系统可能就要走向下坡路了。

美国长年累积的债务已经给他们种下了恶果,让他们的经济问题变得越来越难从根本上处理,而美国也只能不断地提高债务上限,借新还旧继续让问题恶化下去。那么当债务积累到一定程度,美联储开始加息的时候,就很可能成为压垮美国金融的最后一根稻草。尤其是在今年美联储表示可能会有三次加息,那么这很可能就刺破美国金融市场的泡沫。

那么从长期看,如果说以后有另一个强势的货币能够维持稳定的货币信用,能够形成自己的环流一个系统,也就是说它既能花得出去,也能够有开放的金融市场承接回流的钱,那么美元霸权就可能一点点被瓦解掉,不过我认为这个过程将是一个相当长的过程。

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