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证券公司发行公募基金的条件

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企业募集资金的方式受到经济体制、利率水平、经济政策、市场环境等宏观条件的制约，同时也受企业自身规模和运营模式的影响。按照企业资金的募集方式可以分为公募基金与私募基金。今天我们就来具体了解一下这两种筹资方式。

一、公募基金

公募基金又称公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券，以公开营销等方式向没有特定限制的对象募集资金的业务模式。根据运作方式的不同分为开放式基金和封闭式基金。

公募基金的优缺点：

1、基金盘面随交易的发生而时刻变化，操盘难度大。

2、公募基金收益不与业绩挂钩，收益水平普遍较低。

3、信息透明度高。公募基金受政府监管，向社会公众公开，进行全方位的信息披露，保证了公开性和透明性。

二、私募基金

私募基金是指以非公开发行方式向投资者募集资金，用于股票、债券、期货、期权及投资合同约定的其他投资标的投资的投资基金。按照出资方式，私募基金可以划分为契约型和公司型。按照投资标的还可以分为阳光私募、房地产、私募股权投资PE和私募风险投资VC等。

私募基金的优缺点：

1、可以及时跟进市场，投资策略多样，操作灵活。

2、行业运作规范、产品安全性高。

3、追求绝对收益，私募基金的收益与业绩挂钩，激励作用显著。

4、行业内部发展水平不一、差距较大。私募基金市场尚未成熟，仍有较大的发展空间，整体呈现多元化趋势。

5、行业整体合规意识较差，违规事件多发。由于缺乏严格的监督体系，让缺乏职业道德的基金管理人有机可趁，损害委托人利益。

三、公募基金与私募基金的主要区别

1、募集的对象不同：公募基金的募集对象是不特定的投资者，面向的是社会公众；私募基金主要针对机构和个人，其对象是少数特定的投资者。

2、募集的方式不同：公募基金以公开发售的方式进行；私募基金通过非公开方式进行，这是二者最大的区别。

3、投资限制不同：相比私募基金，公募基金有更加严格的限制条件，这种严格不仅表现在投资品种、投资比例上，还表现在投资于基金类型的匹配上。这种限制使得公募基金更加安全可靠，投资门槛较低，适合社会公众投资；私募基金的投资限制完全由协议决定，投资门槛也远高于公募基金。

4、投资目标不同：公募基金以追求行业荣誉为目标；私募基金主要追求利益，包括绝对收益和超额收益。

5、投资对象不同：公募基金以投资标准化资产为主，如国债、债券、股票、基金等；私募基金以非标准化资产居多，如：非标债券、股权、经营项目等。

6、信息披露要求不同：公募基金要求对投资目标、投资组合等多方面信息进行披露，具有高度的透明性；私募基金对信息披露要求较低，具有更强的保密性。

7、业绩报酬与激励机制不同：公募基金只收取管理费，不提取业绩报酬，因而与基金的盈利亏损不同；私募基金的业绩是组成报酬的重要基础，表现为利益分享。管理费只有在私募产品单位净值是正的情况下才会收取，若基金亏损，则不收取任何费用。这极大地提高了管理者管理基金的积极性和决策的审慎性。

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